If you are reading this article, you probably invested in the UBS Yield Enhanced Strategy (“UBS-YES”) and were surprised to learn the UBS-YES program you invested in was not exactly a “market neutral” investment strategy during the recent COVID 19 market crash. Despite your UBS stockbroker’s representations about the UBS-YES managers ability to “manage risk” and “minimize losses” through its “iron condor” option strategy you still realized substantial losses. You are not alone because that is just what many other UBS-YES investors have told us about the pitch made to them to invest in the UBS-YES program and their recent experience.
El triste hecho es que UBS y sus asesores financieros sabían o deberían haber sabido por la historia reciente del programa UBS-YES que esto podría suceder y aún así no advirtieron y protegieron adecuadamente a los inversores este año. Los inversionistas del programa UBS-YES tuvieron la misma mala experiencia en diciembre de 2018 y los primeros meses de 2019 cuando los gerentes de UBS-YES fallaron en advertir a los inversionistas y protegerlos de la volatilidad del mercado.
¿Cuáles fueron exactamente esas llamadas inversiones en el programa UBS-YES y por qué ocurrió esto dos años seguidos? Una explicación es que la volatilidad del mercado creada por el imprevisible virus causó la pérdida. Algunos dicen que fue la extrema volatilidad la que mató la estrategia de la opción "cóndor de hierro"; el éxito de esa estrategia supuestamente dependía de que el precio de los contratos de futuros del Índice S&P 500 se mantuviera dentro de ciertos márgenes que los gestores crearon en cada cuenta gestionada por separado utilizando esa estrategia. Ahora UBS argumenta que este riesgo fue adecuadamente revelado en los materiales de marketing, pero no es así como los inversionistas dicen que el programa de cuentas administradas fue generalmente representado por sus asesores financieros para ellos.
Después de todo, a los inversionistas de alto valor neto - los llamados inversionistas de "dinero inteligente" - no se les prometieron grandes ganancias por invertir en el programa UBS-YES. Fue representado como una estrategia de "bajo riesgo" para mejorar los rendimientos de los inversores ligeramente por encima de los rendimientos en el mercado de renta fija. Hemos escuchado que entre el 3% y el 5% era la tasa de retorno que pregonaban muchos asesores financieros de UBS. Sin embargo, a finales de 2018, y luego otra vez en febrero de 2019, la estrategia de UBS-YES realizó más del 20% en pérdidas. En marzo de 2020, se ha estimado que los inversionistas que aún estaban en el programa sufrieron otro 20% de pérdidas cuando el virus causó pánico en el mercado y azotó el mercado de contratos de futuros del S&P 500. Los bajos rendimientos y el alto riesgo de la estrategia UBS-YES realmente plantea la pregunta: ¿Por qué los inversionistas de "dinero inteligente" tomarían ese riesgo a menos que la estrategia UBS-YES fuera tergiversada y/o manejada de manera diferente a como se había manejado en el pasado.
La teoría de la mala gestión ha sido planteada por los doctores en economía del Grupo de Consultoría y Litigio de Valores. Ver, McCann, Meng y O'Neal, la Estrategia de Mejora del Rendimiento ("SÍ") de UBS Los rendimientos - y luego las pérdidas - fueron causados por la exposición al mercado de valores (2020). Sostienen que los administradores de dinero no estaban ejecutando una estrategia de inversión "neutral para el mercado". Más bien, creen que la estrategia UBS-YES implicaba "apuestas direccionales gestionadas activamente en el mercado" y que a finales de 2018 y principios de 2019, los gestores hicieron malas apuestas; es decir, apostaron en contra de la dirección del mercado que siguió. Si los expertos del SLCG están en lo cierto, entonces las representaciones de UBS en sus materiales de comercialización sobre la estrategia, así como las representaciones de sus asesores financieros sobre el llamado "bajo riesgo" para una estrategia de inversión de "mayor rendimiento" eran falsas y engañosas.
La estrategia UBS-YES fue dirigida por el equipo de Matthew Buchsbaum y Scott Rosenberg de Flatiron Partners en la división de gestión de patrimonio privado de UBS. En su punto máximo en 2018, el equipo supuestamente administró cerca de 5 mil millones de dólares para más de 1000 de los clientes más ricos de UBS. Necesitaban un patrimonio neto mínimo de 5 millones de dólares y pagar una cuota de gestión del 1,75% anual para ser admitidos en este club exclusivo. Curiosamente, la comisión no se basaba en la cantidad de activos realmente negociados, sino en la cantidad de garantía dedicada a la estrategia. Esto fue un gran incentivo para que los asesores financieros de UBS recomendaran la estrategia y lograran que los clientes comprometieran todos los activos de sus cuentas como garantía (muchos clientes comprometieron carteras de bonos municipales) para la estrategia de opciones sin entender completamente y explicar con precisión a sus mayores y mejores clientes la naturaleza, la mecánica y el riesgo de la estrategia UBS-YES en las cuentas administradas en la agencia de corredores.
Independientemente de la razón de la causa de la pérdida (tergiversación o mala gestión), no hay manera de que usted recupere sus pérdidas de UBS-YES sin alguna acción legal. En The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A. , representamos a inversores que pagaron caro la estrategia UBS-YES en procedimientos de arbitraje y mediación de la FINRA. Entre las reclamaciones que presentamos se encuentran el fraude y la tergiversación, el incumplimiento del deber fiduciario, la falta de supervisión y las recomendaciones inadecuadas en violación de las reglas de la FINRA y las normas de la industria. El abogado Pearce y su personal representan a los inversionistas en todos los Estados Unidos sobre la base de honorarios de contingencia, lo que significa que usted no paga nada - SIN HONORARIOS - SIN COSTOS - a menos que pongamos dinero en su bolsillo después de recibir un acuerdo o laudo arbitral de la FINRA.
What recent developments matter most for UBS-YES investors today?
The recent developments that matter most for UBS-YES investors today are the official regulatory findings and the growing body of arbitration outcomes, because both help clarify how the strategy was presented and how risk was actually experienced. In plain terms, “new developments” equal stronger context because public enforcement and case results can illuminate whether disclosures, supervision, and sales practices matched reality.
At the Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., our lawyers have seen that recovery efforts become more organized when an investor builds a clean evidence file early. Account statements = loss timeline; trade confirmations = strategy behavior; the investment policy statement = stated objectives; and new account forms = investor profile (risk tolerance, liquidity needs, and time horizon) that a recommendation must fit.
Your next step is usually to map facts to a forum: FINRA arbitration = the primary venue for broker-dealer disputes because it can compel testimony and documents and produce an award. Eligibility timing matters, so acting sooner is often better because delay can narrow options, reduce available records, and weaken leverage in settlement discussions.
Contáctenos para una consulta inicial gratuita con los experimentados abogados de inversión de UBS-YES en los arbitrajes de la FINRA
The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A. have highly experienced lawyers who have successfully handled many managed account cases and other securities law matters and investment disputes in FINRA arbitration proceedings, and they will work tirelessly to secure the best possible result for you and your case. For dedicated representation by an attorney with over 45 years of experience and success in structured product cases and all kinds of securities law and investment disputes, contact the firm by phone at 833-300-6983, toll free at 800-732-2889 or via e-mail.
