Una carta FINRA 407 era una autorización por escrito que permitía a los empleados del sector de valores mantener determinadas cuentas de inversión personales al margen de la empresa de corretaje de su empleador. La carta se utilizaba para cumplir con la Norma 407 de la Bolsa de Nueva York (NYSE), que exigía a los empleados obtener el consentimiento por escrito de su empleador para dichas cuentas.
La NYSE es una de las principales bolsas de valores de Estados Unidos que, históricamente, ha mantenido sus propias normas para regular a las empresas de intermediación bursátil afiliadas. En 2007, las funciones de regulación, control del cumplimiento y arbitraje de los miembros de la NYSE se fusionaron con las de la Asociación Nacional de Corredores de Valores (NASD) para crear la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
La Norma 407 de la NYSE quedó derogada el 3 de abril de 2017 y fue sustituida por la Norma 3210 de la FINRA, que sigue regulando las cuentas de corretaje externas de los profesionales financieros.
A continuación, explicaremos qué era una «carta 407», cómo funcionaba y qué exige actualmente la Norma 3210 de la FINRA.
¿Qué es una carta FINRA 407?
Una carta FINRA 407 era un documento escrito que utilizaban los empleados del sector de los valores para obtener la autorización de su empresa para abrir o mantener determinadas cuentas de inversión en otra sociedad de valores o institución financiera.
Se utilizaba para cumplir con la Norma 407 de la Bolsa de Nueva York (NYSE), que regulaba determinadas cuentas de valores y materias primas en poder de empleados y personas vinculadas a las empresas miembro.
Supongamos que un agente de bolsa que trabaja en la empresa A quisiera abrir una cuenta de negociación personal en la empresa B. Según la Norma 407 de la Bolsa de Nueva York (NYSE), el agente necesitaba, por lo general, el permiso por escrito de su empresa antes de abrir la cuenta. Esta autorización podía documentarse en una carta de cumplimiento de la Norma 407.
El objetivo era permitir a los empresarios supervisar las actividades de inversión externas de sus empleados e identificar posibles conflictos de intereses.
Es importante destacar que una «carta 407» no era una licencia reglamentaria ni una norma independiente de la FINRA. Se trataba simplemente de un documento utilizado para cumplir los requisitos de consentimiento por escrito establecidos en la Norma 407 de la NYSE.
¿Qué consecuencias tuvo la carta 407?
Una carta 407 acreditaba el consentimiento de un empresario para que un empleado mantuviera una cuenta de inversión externa.
En virtud de la Norma 407 de la Bolsa de Nueva York (NYSE), varios requisitos relacionados ayudaban a las empresas a supervisar estas cuentas:
- Consentimiento previo por escrito: Por lo general, los empleados tenían que obtener la autorización por escrito de su empresa antes de abrir o mantener cuentas de inversión externas sujetas a esta normativa.
- Divulgación de información sobre la cuenta: La sociedad de valores titular de la cuenta necesitaba conocer la relación del empleado con otra entidad financiera.
- Confirmaciones de operaciones duplicadas: Las transacciones afectadas estaban sujetas a la obligación de enviar confirmaciones a la empresa del empleado.
- Supervisión de los extractos bancarios: Las empresas podrían solicitar por escrito a los miembros ejecutores duplicados de los extractos bancarios y las confirmaciones de operaciones, con el fin de supervisar la actividad bursátil extraprofesional de sus empleados.
Estos requisitos ayudaron a las empresas a detectar operaciones no autorizadas, conflictos de intereses y otras actividades que pudieran infringir la normativa sobre valores.
Aunque la norma sobre jubilados ya no exige la presentación de 407 cartas, la Norma 3210 de la FINRA sigue estableciendo requisitos similares en materia de consentimiento del empleador y supervisión de cuentas.
¿Por qué se derogó la Norma 407 de la Bolsa de Nueva York?
La Norma 407 de la NYSE quedó derogada porque la FINRA fusionó varias normas sobre valores que se solapaban en una única norma que regula las cuentas de corretaje externas.
Antes de la Norma 3210, ya existían requisitos de cumplimiento similares en distintos marcos normativos, entre ellos la Norma 407 de la NYSE y la Norma 3050 de la NASD.
Tras la fusión de las funciones de regulación de los miembros de la NASD y la NYSE bajo el paraguas de la FINRA en 2007, la FINRA se dedicó a elaborar un reglamento unificado.
La norma 3210 formaba parte de esa iniciativa.
De acuerdo con la Notificación Regulatoria 16-22 de la FINRA, dicha norma sustituyó y simplificó los requisitos existentes para garantizar una supervisión eficaz de las cuentas de inversión personales.
La norma entró en vigor el 3 de abril de 2017, sustituyendo a:
- Norma 3050 de la NASD
- Norma 407 de la NYSE
- Norma 407A de la Bolsa de Nueva York (NYSE)
- Interpretaciones de las normas 407/01 y 407/02 de la Bolsa de Nueva York (NYSE)
El cambio no ha eliminado la posibilidad de que las empresas supervisen las cuentas de operaciones personales sujetas a la normativa.
En su lugar, estableció un marco normativo consolidado, con algunos cambios respecto a los requisitos anteriores.
Por ejemplo, la Norma 3210 especifica cuándo un miembro ejecutor debe enviar duplicados de las confirmaciones y de los extractos de cuenta a petición por escrito del empleador.
Aún se puede consultar la Norma 407 de la NYSE, ya derogada, en la página web de la FINRA a efectos de referencia histórica, pero la Norma 3210 de la FINRA regula las obligaciones de cumplimiento vigentes para las cuentas externas sujetas a dicha normativa.
¿Qué es la Norma 3210 de la FINRA?
La Norma 3210 de la FINRA es la normativa que sustituyó a la Norma 407 de la NYSE. Exige que las personas vinculadas a las empresas miembros de la FINRA obtengan el consentimiento por escrito de su empleador antes de abrir determinadas cuentas de valores externas en las que tengan un interés beneficiario.
La norma se titula oficialmente «Cuentas en otras sociedades de valores e instituciones financieras».
De conformidad con la Norma 3210 de la FINRA, los profesionales financieros sujetos a dicha norma deben, en general:
- Obtener el consentimiento previo por escrito de su empresa antes de abrir una cuenta de valores externa sujeta a esta normativa.
- Notifica por escrito a la entidad financiera externa su relación con su empresa.
- Sigue los requisitos establecidos en la norma en lo que respecta a los extractos de cuenta y las confirmaciones de operaciones.
Los requisitos también pueden aplicarse a determinadas cuentas a nombre de cónyuges, hijos que vivan en el mismo hogar o que dependan económicamente de la persona asociada, y otras personas cuando se presuma que la persona asociada tiene un interés beneficiario.
No obstante, la Norma 3210 excluye determinadas operaciones y cuentas, entre las que se incluyen:
- fondos de inversión por unidades (UIT) específicos
- títulos de fondos municipales
- Los planes de la sección 529,
- determinados contratos variables y valores de sociedades de inversión registradas
- cuentas del Plan de Inversión Mensual que cumplen los requisitos
- cuentas contempladas en el artículo 530A del Código de la Hacienda Pública (cuentas de Trump).
¿Y si la cuenta ya existe?
Si una persona ya dispone de una cuenta de inversión cubierta antes de incorporarse a una empresa miembro de la FINRA, la Norma 3210 le concede, por lo general, un plazo de 30 días naturales a partir de su incorporación a la empresa para obtener el consentimiento por escrito necesario para mantener la cuenta y notificarlo a la entidad financiera externa.
Estos requisitos ayudan a las sociedades de intermediación a supervisar las operaciones con valores de carácter personal y a detectar posibles problemas de cumplimiento normativo.
Comprensión de los requisitos de cumplimiento vigentes de la FINRA
Una «carta 407» era una autorización por escrito que se utilizaba para cumplir con la antigua Norma 407 de la Bolsa de Nueva York (NYSE). Aunque dicha norma quedó derogada en 2017, los profesionales del sector financiero siguen estando obligados a cumplir los requisitos aplicables en materia de cuentas externas, según lo establecido en la Norma 3210 de la FINRA.
Estas normas ayudan a las empresas de intermediación a supervisar la actividad bursátil de sus empleados, a identificar conflictos de intereses y a mantener una supervisión adecuada.
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